MilliRe_FaaliyetRaporu_TR_2019

Millî Reasürans Faaliyet Raporu 2019 80 Temel Riskler ve Ölçüm Yöntemleri Şirket’in maruz kaldığı ve/veya kalabileceği riskler; finansal ve finansal olmayan riskler olarak iki ana kategoride izlenmekte olup, temel risklerin tanımlarına ve değerlendirme yöntemlerine ilişkin açıklamalara aşağıda yer verilmiştir. Finansal Riskler Yazım Riski Sigorta şirketlerinin üstlendikleri sorumluluğun bir kısmını ya da tamamını devralma ve yine sorumluluğun bir kısmını ya da tamamını retrosesyon yoluyla devretme faaliyetlerini ticari kazanca dönüştürme sürecinde, reasürans tekniğinin doğru ve etkin olarak uygulanmamasından kaynaklanabilecek risk türünü ifade etmektedir. Yazım riskinin ölçülmesinde, iş kabullerinin belirlenen limit ve esaslar dâhilinde yapılıp yapılmadığı, Şirket’in saklama payı tutarları ile reasürans korumalarına ilişkin limitlerin “Risk Limitlerine İlişkin Uygulama Esasları”nda belirtilen kriterlere uygun olarak belirlenip belirlenmediği incelenmektedir. Şirket’in kabul ettiği işlerden doğan sorumluluklarının korunması amacıyla retrosesyon anlaşmaları düzenlenirken, Şirket’in sermaye yapısı, piyasa koşulları, anlaşmaların düzenleneceği branşlarla ilgili kabul limitleri, risk profilleri, hasar deneyimi, afet riski durumunda oluşabilecek kümüller ile bölgesel bazdaki olay limitleri ve eğer varsa modellenen hasar tutarları dikkate alınmaktadır. Kredi Riski Şirket ile iş ilişkisi içinde olan karşı tarafların (piyasaya menkul kıymet süren taraflar, sigorta şirketleri, reasürör şirketler ve diğer borçlu taraflar) yapılan sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen zamanında yerine getirememelerinden dolayı Şirket’in zarar etme ihtimalini ifade etmektedir. Kredi riski sayısal ve sayısal olmayan yöntemlerle ölçülmektedir. Şirket’in çeşitli faaliyet alanları ve branşlarda kabul ettiği işlerden kaynaklanan sorumluluklarını korumak amacıyla düzenlenen retrosesyon anlaşmalarında yer alacak reasürörlerin seçiminde kullanılan temel kriter derecelendirme notlarıdır. Diğer yandan, karşı tarafların mali durumları ve ödeme performansları da dikkate alınmaktadır. Riskin belirli bir ya da birkaç reasüröre devredilmesine bağlı olarak bir temerküz meydana gelip gelmediği değerlendirilirken, reasürörlere yapılan prim devirleri esas alınarak, Türkiye’de ruhsat almış olma, Bakanlıkça mali ve teknik yeterlilik kriterlerine göre oluşturulan listede ve topluluk içinde yer alma kriterleri göz önünde bulundurulmaktadır. T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından belirlenen limitleri aşan prim devirleri yoğunlaşma olarak değerlendirilmekte ve yine T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından belirlenen risk katsayılarıyla çarpılarak sermaye yeterlilik hesabına dâhil edilmektedir. Ayrıca, bilanço dönemleri itibarıyla şüpheli alacak bakiyeleri, Şirket yatırım portföyünün karşı taraflar bazında dağılımı ve portföyde yer alan özel sektör bonolarını ihraç eden kuruluşların derecelendirme notları Şirket Yatırım Politikası’nda yer verilen esaslar çerçevesinde takip edilmektedir. Aktif-Pasif Yönetimi Riski Şirket aktiflerinin, yükümlülüklerin niteliklerini göz önünde bulunduracak ve risk-getiri dengesini optimize edecek şekilde yönetilmemesinden kaynaklanabilecek riski ifade etmektedir. Sayısal yöntemlerle ölçülen bu risk, Şirket’in yazım ve kredi riski dışında kalan diğer tüm finansal risklerini içermekte olup, risk bileşenlerine aşağıda yer verilmiştir: a) Piyasa Riski Şirket’in finansal pozisyonunda, piyasalardaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz ve kur ile hisse senedi, emtia ve opsiyon fiyatlarındaki değişmelere bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi pozisyon riski nedeniyle zarar etme ihtimalini ifade etmektedir. Şirket’in maruz kaldığı piyasa riskinin tespitinde, belirli bir süre için elinde tuttuğu yatırım portföyünün değerinde, risk faktörlerindeki dalgalanmalar nedeniyle belirli bir güven seviyesinde meydana gelebilecek azami değer kaybını ölçen Riske Maruz Değer (RMD) yöntemi kullanılmaktadır. RMD’nin hesaplanmasında ise geçmiş veriler dikkate alınarak farklı senaryoların oluşturulduğu “Tarihi Simülasyon Yöntemi” benimsenmiştir. Hesaplamalarda geriye dönük olarak 250 iş günü, %99 güven seviyesi ve 1 günlük elde tutma süresi esas alınmaktadır. RİSK YÖNETİMİ UYGULAMALARI